Kaohoon
โบรกชู CPALL กำไรปกติ Q3 ทะลุ 7 พันล้าน โต 15% ชี้ไตรมาส 4 ฟื้นต่อ อัพเป้า 62 บาท
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 1 outlet. See llms.txt for citation guidance.
◌ Single Source
บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) เปิดเผยบทวิเคราะห์ลงวันที่ 12 พฤศจิกายน 2569 ประเมินผลการดำเนินงานของ บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL โดยระบุว่า บริษัทมีกำไรปกติไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 7,448 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 0.7% จากไตรมาสก่อน สูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยและตลาดประมาณ 5–6% โดยได้รับปัจจัยสนับสนุนหลักจากผลการดำเนินงานของธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่ปรับตัวดีขึ้น
Key facts
- บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) เปิดเผยบทวิเคราะห์ลงวันที่ 12 พฤศจิกายน 2569 ประเมินผลการดำเนินงานของ บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL โดยระบุว่า บริษัทมีกำไรปกติไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 7,448 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
- InnovestX ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติของ CPALL ในปี 2569–2570 ขึ้นประมาณ 3% โดยคาดว่าปี 2569 จะมีกำไรปกติ 32,054 ล้านบาท เพิ่มขึ้นประมาณ 13% จากปี 2568 ที่มีกำไรปกติ 28,292 ล้านบาท และคาดว่าจะเพิ่มเป็น 34,446 ล้านบาทในปี 2570 เติบโตประมาณ
- ด้านการขยายสาขา CPALL เปิดร้าน 7-Eleven เพิ่มเติม 207 สาขาในประเทศไทยระหว่างไตรมาส 3/2569 ส่งผลให้มีจำนวนสาขารวม 16,491 แห่ง ณ สิ้นเดือนกันยายน 2569 ขณะที่งวด 9 เดือนแรกเปิดสาขาใหม่รวม 546 แห่ง คิดเป็น 78% ของเป้าหมายทั้งปีที่ 700 สาขา
- พร้อมเพิ่ม CPALL เข้าสู่รายชื่อหุ้นที่ฝ่ายวิจัยมีความเชื่อมั่นสูง (Conviction List) และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายกลางปี 2570 จากเดิม 60 บาท เป็น 62 บาทต่อหุ้น เทียบกับราคาปิดวันที่ 11 พฤศจิกายน 2569 ที่ 47 บาท
- ผลการดำเนินงานปกติของ CPALL ยังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
- ด้านมูลค่าหุ้น ฝ่ายวิจัยประเมินว่า CPALL ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ปี 2570 ประมาณ 12 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่ระดับ 14–15 เท่า
Summary
นอกจากนี้ ธุรกิจร้านสะดวกซื้อยังได้รับรายได้สนับสนุนด้านการตลาดจากคู่ค้าเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะแคมเปญแสตมป์ Monchhichi ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดีจากผู้บริโภค ส่งผลให้มีการแลกรับสินค้าพรีเมียมในระดับสูง และมีผู้ผลิตสินค้าเข้าร่วมกิจกรรมส่งเสริมการขายเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม บริษัทมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 6,162 ล้านบาท ลดลง 6.6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 18% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากรับรู้ค่าใช้จ่ายพิเศษสุทธิประมาณ 1,286 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการปิดสาขา Lotus’s Go Fresh ของ บริษัท ซีพี แอ็กซ์ตร้า จำกัด (มหาชน) หรือ CPAXT โดยหากไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าว ผลการดำเนินงานปกติของ CPALL ยังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
ด้านการขยายสาขา CPALL เปิดร้าน 7-Eleven เพิ่มเติม 207 สาขาในประเทศไทยระหว่างไตรมาส 3/2569 ส่งผลให้มีจำนวนสาขารวม 16,491 แห่ง ณ สิ้นเดือนกันยายน 2569 ขณะที่งวด 9 เดือนแรกเปิดสาขาใหม่รวม 546 แห่ง คิดเป็น 78% ของเป้าหมายทั้งปีที่ 700 สาขา สะท้อนการเดินหน้าขยายเครือข่ายร้านสะดวกซื้ออย่างต่อเนื่อง