Kaohoon
HANA ลุ้นกำไรปี 70 โต 53% รับ 2 โปรเจกต์ AI หนุน โบรกอัพเป้า 61 บาท
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 1 outlet. See llms.txt for citation guidance.
◌ Single Source
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKPS เปิดเผยบทวิเคราะห์วันที่ 29 กันยายน 2569 โดยมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อ บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA หลังความชัดเจนของโครงการที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI และแนวโน้มความต้องการเซมิคอนดักเตอร์โลกปรับตัวดีขึ้น สะท้อนโอกาสที่ผลประกอบการจะเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนในปี 2570
Key facts
- ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการ กำไรปกติของ HANA ปี 2569 และ 2570 ขึ้น 8% และ 31% ตามลำดับ จากประมาณการเดิม โดยคาดว่ากำไรจะเติบโตประมาณ 20% เมื่อเทียบกับปีก่อนในปี 2569 และ 53% ในปี 2570 หลังปรับเพิ่มสมมติฐานรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2570
- ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKPS เปิดเผยบทวิเคราะห์วันที่ 29 กันยายน 2569 โดยมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อ บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA
- KKPS ประเมินว่า 2 โครงการดังกล่าวจะสร้างรายได้รวมประมาณ 2.5–3.5 พันล้านบาทในปี 2570 หรือคิดเป็นประมาณ 12–17% ของรายได้ HANA ในปี 2568 โดยฝ่ายวิจัยได้รวมรายได้จากทั้ง 2 โครงการเข้าสู่ประมาณการผลประกอบการแล้ว
- (HTI) ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เหลือประมาณ 116 ล้านบาทในไตรมาส 2/2569 จากประมาณ 388 ล้านบาทในไตรมาส 4/2568 ซึ่งฝ่ายวิจัยมองว่าจะช่วยลดแรงกดดันต่อผลประกอบการ และเป็นหนึ่งในปัจจัยสนับสนุนการฟื้นตัวของกำไรในปี 2570
- ด้านประมาณการผลประกอบการ KKPS คาดกำไรสุทธิส่วนของบริษัทหลังปรับรายการพิเศษของ HANA อยู่ที่ประมาณ 999 ล้านบาทในปี 2569 ก่อนเพิ่มเป็น 1,533 ล้านบาทในปี 2570 และ 1,780 ล้านบาทในปี 2571 ตามลำดับ ขณะที่กำไรต่อหุ้น หรือ EPS คาดอยู่ที่ 1.13 บาท
- HANA พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 61 บาท จากเดิม 42 บาท โดยอิงระดับ P/E ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตประมาณ 1.5 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน จากเดิมที่ใช้ 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน เพื่อสะท้อนแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งขึ้นในปี 2570 และโอกาสเติบโตจากโครงการ
Summary
ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการ กำไรปกติของ HANA ปี 2569 และ 2570 ขึ้น 8% และ 31% ตามลำดับ จากประมาณการเดิม โดยคาดว่ากำไรจะเติบโตประมาณ 20% เมื่อเทียบกับปีก่อนในปี 2569 และ 53% ในปี 2570 หลังปรับเพิ่มสมมติฐานรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2570 เพื่อสะท้อนโอกาสจากธุรกิจใหม่
KKPS มองว่า แม้การฟื้นตัวของธุรกิจเดิมจะเกิดขึ้นช้ากว่าที่เคยคาดการณ์ แต่ปัจจัยกดดันสำคัญหลายด้านมีลักษณะชั่วคราว และเริ่มเห็นสัญญาณปรับตัวดีขึ้น โดยโรงงานธุรกิจรับจ้างประกอบและทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ หรือ OSAT ที่จังหวัดพระนครศรีอยุธยา มีอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 62% จาก 55% และยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ รวมถึงแผนขยายกำลังการผลิต
ขณะเดียวกัน ธุรกิจ Integrated Circuit (IC) ที่เจียซิง ประเทศจีน กำลังปรับสัดส่วนไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น ซึ่งจะเป็นอีกปัจจัยหนุนความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในระยะถัดไป