Prachachat
‘ยีลด์’ พันธบัตรทั่วโลกพุ่ง สงครามอิหร่านรอบใหม่ ‘ซ้ำเติม’
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 2 outlets. See llms.txt for citation guidance.
2 แหล่งข่าวยืนยัน
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกลับมาสร้างความกังวลให้กับทั่วโลกอีกรอบ เมื่อสหรัฐอเมริกาใช้ปฏิบัติการทางทหารถล่ม “อิหร่าน” ครั้งใหม่ เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม ตามมาด้วยระลอกใหญ่ในวันที่ 1 กันยายน ถือเป็นการถล่มครั้งแรกนับจากปลายเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้ราคานํ้ามันดิบในตลาดโลกพุ่งขึ้นทันที โดยเฉพาะนํ้ามันดิบเบรนต์ ซึ่งเป็นราคา “อ้างอิง” ของทั่วโลก ปรับขึ้นเกิน 2% ไปอยู่ระดับเหนือ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในวันที่ 2 กันยายน
Key facts
- พันธบัตรอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี ด้วยวงเงิน 4,000 ล้านดอลลาร์ต่อธุรกรรม ระยะดำเนินการตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน-4 พฤศจิกายน ปีนี้ (2026) เพื่อรักษาเสถียรภาพตลาดพันธบัตร
- ในระยะ 2-3 วันทำการ นับจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศซื้อคืนพันธบัตร ราคาทองคำขึ้นไปแตะจุดสูงสุดในรอบ 3 เดือน เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้ามากกว่า 3% สู่ระดับเกือบ 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันที่ 25 สิงหาคม
- ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของรัฐบาลสหราชอาณาจักรสูงขึ้นมากกว่า 0.09% ไปอยู่ที่ 5.2341%, สูงที่สุดนับจากปี 2008 ในช่วงที่เกิดวิกฤตการเงินทั่วโลก หรือวิกฤต “แฮมเบอร์เกอร์”
- ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน 0.03% ไปอยู่ที่ 3.3546% ทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ ส่วนพันธบัตร 2 ปีก็ขยับขึ้นไปอยู่ที่ 2.9496% สูงที่สุดนับจากปี 2024 ขณะที่ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีของฝรั่งเศสก็ทำสถิติสูงสุดนับจากปี 2024 เช่นกัน
- เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่จะได้ประโยชน์จาก Debasement Trade คาดว่าราคาทองคำจะไปแตะ 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เช่นเดียวกับเรย์ ดาลิโอ มหาเศรษฐีนักลงทุน แนะนำให้นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในทองคำและบิตคอยน์ และแนะนำว่าพอร์ตการลงทุน “ต้นแบบ”
- ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกลับมาสร้างความกังวลให้กับทั่วโลกอีกรอบ เมื่อสหรัฐอเมริกาใช้ปฏิบัติการทางทหารถล่ม “อิหร่าน”
Summary
การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อมากขึ้น และแน่นอนว่าส่งผลกระทบต่อผลตอบแทน (ยีลด์) พันธบัตรรัฐบาลทั่วโลก ไม่เพียงเฉพาะต่อยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเท่านั้น โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของรัฐบาลสหรัฐขยับขึ้น 0.03% ไปอยู่ที่ 4.7880% “สูงที่สุด” ในรอบ 20 เดือน พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.06% ไปแตะระดับ 3% เป็นครั้งแรกนับจากปี 1996 ส่วนพันธบัตรอายุ 2 ปี ขึ้นไปสูงที่สุดในรอบ 31 ปี ที่ระดับ 1.81%
สตีฟ อิงแลนเดอร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด ระบุว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ลากยาวมา 6 เดือน บวกกับการที่ศาลสูงสุดของสหรัฐมีคำพิพากษาว่าการเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากต่างประเทศของโดนัลด์ ทรัมป์ โดยอาศัยอำนาจตามกฎหมายว่าด้วยความฉุกเฉินทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ (IEEPA) ไม่ชอบด้วยกฎหมาย เพราะเกินขอบเขตอำนาจของประธานาธิบดี ทำให้รายได้จากภาษีของรัฐบาลสหรัฐ “หายไป” ประมาณ 40% เพิ่มแรงกดดันต่อผลตอบแทนพันธบัตร
อุลริเกะ ฮอฟมันน์-เบอร์คาร์ดิ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนประจำทวีปอเมริกาของยูบีเอส ชี้ว่า ในระยะสั้นความ “ผันผวน” ของผลตอบแทนพันธบัตรจะยังคงอยู่ต่อไป เพราะมีหลายปัญหากดดัน ทั้งการไม่เห็นความชัดเจนเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงสูง นอกจากนี้ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับท่าทีด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ความกังวลเรื่องงบประมาณรัฐบาล ความกังวลเรื่องที่ภาคเอกชนออก “หุ้นกู้” มากขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อระดมทุนไปลงทุนปัญญาประดิษฐ์ (เอไอ)