Kaohoon
บล.กรุงศรี ชู ADVANC ครึ่งหลังแกร่ง รับ ARPU ฟื้น-5G หนุน แนะซื้อเป้า 430 บาท
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 1 outlet. See llms.txt for citation guidance.
◌ Single Source
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ระบุในบทวิเคราะห์เมื่อวันที่ 1 ก.ย.69 ว่า มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 และปี 2570 หลังเข้าร่วมการประชุมโรดโชว์แบบไม่เสนอขายหลักทรัพย์ (Non-Deal Roadshow: NDR) กับฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ของบริษัท
Key facts
- บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ระบุในบทวิเคราะห์เมื่อวันที่ 1 ก.ย.69 ว่า มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 และปี 2570
- นอกจากนี้ ADVANC และ CLICX มีโอกาสสร้างความร่วมมือด้านบริการสินเชื่อสำหรับโทรศัพท์มือถือ โดยธุรกิจจำหน่ายโทรศัพท์ของ ADVANC มีรายได้ 43,700 ล้านบาทในปี 2568 และมีอัตรากำไรขั้นต้น 4.9%
- บล.กรุงศรีคาดกำไรปกติของ ADVANC ในปี 2569 อยู่ที่ 53,325 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.9% จากปีก่อน และเพิ่มเป็น 55,375 ล้านบาทในปี 2570 หรือเติบโต 3.8% พร้อมคาดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 4.8% และ 5% ตามลำดับ
- ซึ่งเป็นการร่วมลงทุนระหว่างธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ถือหุ้น 41%, ADVANC ถือหุ้น 39% และบริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR ถือหุ้น 20% เริ่มให้บริการสินเชื่อแก่ลูกค้าตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2569
- ADVANC และราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 430 บาท อ้างอิงบทวิเคราะห์วันที่ 1 กันยายน 2569
Summary
ทั้งนี้ ตลาดลูกค้าองค์กรยังมีการแข่งขันสูงและอำนาจต่อรองอยู่ที่ลูกค้า ส่วนตลาด IoT มี ARPU ต่ำกว่า 100 บาท เทียบกับค่าเฉลี่ยรวมที่ 434 บาท แม้จำนวนซิมการ์ดในตลาด IoT จะมีมากกว่าหลักล้านเลขหมาย เมื่อเทียบกับฐานลูกค้ารายเดือนรวม 13.9 ล้านเลขหมาย แต่อัตราการใช้งานข้อมูลยังอยู่ในระดับต่ำ จึงส่งผลกระทบต่อโครงข่ายของ ADVANC อย่างจำกัด และช่วยให้บริษัทสามารถสร้างกำไรจากตลาดดังกล่าวได้อย่างเหมาะสม
ด้านธุรกิจธนาคารไร้สาขา (Virtual Bank) ภายใต้ชื่อ “CLICX” ซึ่งเป็นการร่วมลงทุนระหว่างธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ถือหุ้น 41%, ADVANC ถือหุ้น 39% และบริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR ถือหุ้น 20% เริ่มให้บริการสินเชื่อแก่ลูกค้าตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2569
อย่างไรก็ตาม ภายใต้หลักเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย ADVANC ไม่สามารถให้ประมาณการทางการเงินของ CLICX ได้ โดยข้อมูลคาดการณ์และทิศทางธุรกิจทั้งหมดจะประกาศโดย CLICX โดยตรง ทั้งนี้ ผลขาดทุนในช่วงเริ่มต้นดำเนินธุรกิจจะรับรู้ผ่านส่วนแบ่งกำไรหรือขาดทุนจากเงินลงทุน