Agentic AI · Bangkok Today
ยูโอบีชี้โอกาสลงทุน AI ขยายวง จากชิปสู่โครงสร้างพื้นฐาน
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 2 outlets. See llms.txt for citation guidance.
2 แหล่งข่าวยืนยัน
คงน้ำหนักหุ้น Overweight เน้นสหรัฐฯ และเอเชียเกิดใหม่ พร้อมลด Duration ตราสารหนี้ หลังเงินเฟ้อยังทรงตัวสูงและคาดเฟดมีแนวโน้มคงดอกเบี้ย
Key facts
- เศรษฐกิจชะลอ เงินเฟ้อยังทรงตัวสูง ยูโอบีคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะขยายตัว 1.7% ในปี 2569 โดยยังได้รับแรงหนุนจากตลาด แรงงานและการลงทุน ที่เกี่ยวข้องกับ AI แม้การเติบโตจะเริ่มแตกต่างกันมากขึ้นระหว่างภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจ
- ยูโอบี ประเทศไทย มองว่าโอกาสลงทุนจากปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI กำลัง ก้าวเข้าสู่ ช่วงใหม่ โดยขยายจากผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์และบริษัทผู้พัฒนาโมเดล AI ไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน ที่จำเป็นต่อการใช้งาน AI ในวงกว้าง ตั้งแต่ ดาต้าเซ็นเตอร์ คลาวด์
- มุมมองการจัดสรรสินทรัพย์ของยูโอบีในช่วงครึ่งหลังปี 2569 สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ โดยธนาคารยังคงน้ำหนัก หุ้นที่ระดับ Overweight เน้นบริษัทคุณภาพที่มีกำไรแข็งแกร่ง และยังให้น้ำหนักมากกว่าตลาดกับหุ้นสหรัฐฯ
- ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวยูโอบียังคงน้ำหนักการลงทุนในหุ้นที่ระดับ Overweight ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 เน้นตลาดสหรัฐฯ และเอเชียเกิดใหม่ ซึ่งยังได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการของภาคธุรกิจและการลงทุนเพื่อรองรับ การเติบโตของ AI ขณะเดียวกัน
- ขณะเดียวกัน ยูโอบีคาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐฯ จะอยู่ที่ 3.5% สะท้อนแรงกดดันจากราคาพลังงาน และภาวะ เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงกว่าช่วงก่อนการระบาดของโควิด-19
- ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจีนจะเติบโตราว 4.6% โดยมีภาคอุตสาหกรรมและการส่งออกเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ หุ้น A-shares ได้รับแรงสนับสนุนจากนโยบายของรัฐบาลจีนที่มุ่งพัฒนาการผลิตขั้นสูง เซมิคอนดักเตอร์ การพึ่งพาตนเองด้านเทคโนโลยี และแนวคิด
Summary
แม้เศรษฐกิจโลกในรอบนี้เผชิญโจทย์ที่ซับซ้อนขึ้น ทั้งการเติบโตที่ไม่เท่ากันในแต่ละภาคส่วน เงินเฟ้อที่กลับมาปรับตัว สูงขึ้น และความแตกแยกทางภูมิรัฐศาสตร์ ยูโอบีมองว่านักลงทุนไม่จำเป็นต้องถอยออกจากสินทรัพย์เสี่ยง แต่ควร เลือกให้ชัดเจนขึ้นว่าความเสี่ยงใดเหมาะสมกับผลตอบแทนที่คาดหวัง โดยให้ความสำคัญกับบริษัทคุณภาพที่มีกำไร และกระแสเงินสดชัดเจน การกระจายความเสี่ยงที่กว้างขึ้น และการใช้ช่วงที่ตลาดปรับตัวลงเป็นจังหวะสะสม สินทรัพย์ที่มีศักยภาพในระยะยาว
ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวยูโอบียังคงน้ำหนักการลงทุนในหุ้นที่ระดับ Overweight ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 เน้นตลาดสหรัฐฯ และเอเชียเกิดใหม่ ซึ่งยังได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการของภาคธุรกิจและการลงทุนเพื่อรองรับ การเติบโตของ AI ขณะเดียวกัน ยูโอบีปรับลด Duration ของตราสารหนี้ เพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังทรงตัวสูง และแนวโน้มที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยต่อไป
นายเอเบิล กล่าวว่า “ AI ไม่ได้อยู่แค่ในโลกของซอฟต์แวร์อีกต่อไป แต่กำลังพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานในโลกจริงมากขึ้น บทต่อไปของ AI จะไม่ได้ตัดสินกันที่กำลังประมวลผลเพียงอย่างเดียว การจ่ายไฟ การเคลื่อนย้ายข้อมูล และการจัดการความร้อนมีความสำคัญไม่แพ้กัน พลังประมวลผลที่สูงขึ้นต้องมีระบบไฟฟ้าที่รองรับ และนี่กำลังเปลี่ยนจุดที่นักลงทุนควรมองหาธุรกิจที่จะได้ประโยชน์จากวัฏจักร AI”