Kaohoon
“ทิสโก้” ชู Nintendo ซอฟต์แวร์แกร่ง-ต่อยอด IP หนุน แนะซื้อ NINTENDO19 เป้า 24.50 บ.
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 1 outlet. See llms.txt for citation guidance.
◌ Single Source
บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ถึง Nintendo ว่า บริษัทประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2570 มีรายได้ 517.8 พันล้านเยน ลดลง 9.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ยอดขายเครื่อง Switch 2 อยู่ที่ 3.82 ล้านเครื่อง ลดลง 34.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่งผลให้ยอดขายสะสมอยู่ที่ 23.68 ล้านเครื่อง
Key facts
- บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ถึง Nintendo ว่า บริษัทประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2570 มีรายได้ 517.8 พันล้านเยน ลดลง 9.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ยอดขายเครื่อง Switch 2 อยู่ที่ 3.82 ล้านเครื่อง ลดลง 34.4%
- บล.ทิสโก้กำหนดราคาเป้าหมายหุ้น Nintendo หรือ 7974.T ที่ 11,700 เยนต่อหุ้น และราคาเป้าหมาย DR NINTENDO19 ที่ 24.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Upside 45.5% โดยอิง PER ย้อนหลังเฉลี่ยปี 2567-2568 ที่ 33 เท่า และ EPS เฉลี่ยปี 2570-2571 ที่ 352
- ทิสโก้จึงคงประมาณการยอดขาย Switch 2 ในปี 3/2570 ที่ 18.2 ล้านเครื่อง สูงกว่าประมาณการของบริษัทที่ 16.5 ล้านเครื่อง และคาดยอดขายซอฟต์แวร์ที่ 72.8 ล้านชุด ส่งผลให้คาดรายได้ไตรมาส 3/2570 ที่ 2,585 พันล้านเยน เพิ่มขึ้น 11.8% จากปีก่อน
- บล.ทิสโก้ระบุว่า ปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนผลประกอบการมาจากความแข็งแกร่งของธุรกิจซอฟต์แวร์และการต่อยอดทรัพย์สินทางปัญญา (IP) โดย Tomodachi Life: Living the Dream มียอดขาย 7.94 ล้านชุด และ Pokémon Pokopia มียอดขาย 1.27 ล้านชุด ขณะที่ภาพยนตร์
Summary
อย่างไรก็ตาม กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 142.6 พันล้านเยน เพิ่มขึ้น 150.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน คิดเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 27.5% โดยได้รับแรงหนุนจากการคืนภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงค่าเงินเยนที่อ่อนค่า ส่งผลให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 147.4 พันล้านเยน เพิ่มขึ้น 553.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
จากแนวโน้มดังกล่าว ทิสโก้มองว่าโครงสร้างการทำกำไรของ Nintendo กำลังเปลี่ยนจากการพึ่งพาฮาร์ดแวร์ไปสู่ซอฟต์แวร์และการต่อยอด IP มากขึ้น ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงกว่า
บล.ทิสโก้กำหนดราคาเป้าหมายหุ้น Nintendo หรือ 7974.T ที่ 11,700 เยนต่อหุ้น และราคาเป้าหมาย DR NINTENDO19 ที่ 24.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Upside 45.5% โดยอิง PER ย้อนหลังเฉลี่ยปี 2567-2568 ที่ 33 เท่า และ EPS เฉลี่ยปี 2570-2571 ที่ 352 เยนต่อหุ้น