Siam Blockchain
ชายผู้ DCA หุ้นมานาน 40 ปียืนยัน ‘วิธีนี้ไม่ได้กำไรดีที่สุด แต่ดีกว่าทุ่มเงินหมดตัว’
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 1 outlet. See llms.txt for citation guidance.
◌ Single Source
John Bogle ยอมรับว่า DCA แพ้ในเชิงสถิติ แต่ช่วยลดความเสี่ยงจากการนำเงินทั้งหมดเข้าตลาดก่อนเกิดวิกฤตครั้งใหญ่ได้ดีกว่า
Key facts
- John Bogle ยอมรับว่า DCA แพ้ในเชิงสถิติ แต่ช่วยลดความเสี่ยงจากการนำเงินทั้งหมดเข้าตลาดก่อนเกิดวิกฤตครั้งใหญ่ได้ดีกว่า
- งานวิจัยเชิงสถิติของ Vanguard พบว่า หากมีเงินก้อนพร้อมอยู่แล้ว การลงทุนทั้งหมดทันทีมักให้ผลตอบแทนดีกว่าการทยอยลงทุนแบบ DCA
- จุดแข็งของ DCA จึงไม่ใช่การสร้างผลตอบแทนสูงสุด แต่คือการช่วยให้นักลงทุนรับมือกับความผันผวนและไม่ขายทิ้งเพราะความกลัว
Summary
John Bogle ผู้ก่อตั้ง Vanguard ยอมรับว่า หากมองเฉพาะตัวเลขทางสถิติ การทุ่มเงินก้อนเข้าตลาดทันทีมักให้ผลตอบแทนดีกว่า DCA เพราะเงินได้เริ่มทำงานเร็วกว่า แต่ข้อได้เปรียบของ DCA คือ ช่วยลดความเสี่ยงจากการเข้าตลาดผิดจังหวะ โดยเขายกตัวอย่างว่า เงิน 1 ล้านดอลลาร์ที่ลงทุนก่อนวิกฤตปี 1929 อาจเหลือเพียง 100,000 ดอลลาร์ในปี 1933 แนวคิดของ Bogle จึงไม่ได้มองแค่ผลตอบแทนสูงสุด แต่ให้ความสำคัญกับกลยุทธ์ที่นักลงทุนรับความผันผวนได้จริงและสามารถถือครองได้ในระยะยาว
ถ้าวันนี้คุณมีเงินก้อนอยู่ในมือ คำถามสำคัญอาจไม่ใช่แค่ควรลงทุนอะไร แต่คือควรนำเงินทั้งหมดเข้าตลาดทันที หรือค่อยๆ แบ่งลงทุนผ่านวิธี Dollar-Cost Averaging (DCA) ซึ่งหมายถึงการทยอยลงทุนด้วยเงินจำนวนใกล้เคียงกันอย่างสม่ำเสมอ
หนึ่งปีต่อมา Vanguard เปิดตัว First Index Investment Trust ซึ่งปัจจุบันคือ Vanguard 500 Index Fund กองทุนดัชนีสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่เคยถูกคนในอุตสาหกรรมมองว่าเรียบง่ายเกินไป และไม่น่าจะประสบความสำเร็จ