Kaohoon
LH Fund แนะกระจายลงทุน ชูหุ้นชิป “เกาหลี-ไต้หวัน” เด่น รับดีมานด์พุ่ง
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 1 outlet. See llms.txt for citation guidance.
◌ Single Source
นายณัฐพล คำวงษา CMT ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮาส์ จำกัด หรือ LH Fund เปิดเผยว่า ในปัจจุบันตลาดยังไม่มีสัญญาณของภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือฟองสบู่ในกลุ่มเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) แต่อาจมีความคาดหวังที่สูงเกินไปในผู้บริหารของบางบริษัท การปรับฐานของตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมาถือเป็นการพักตัวระยะสั้น และเชื่อว่าตลาดยังมีแนวโน้มฟื้นตัวกลับมาได้ จึงแนะนำให้นักลงทุนถือครองหุ้นต่อไป
Key facts
- นายณัฐพล กล่าวเพิ่มเติมถึงโครงสร้างพื้นฐานของ AI ว่า การประมวลผลจำเป็นต้องใช้ศูนย์ข้อมูล (Data Center) ขนาดใหญ่ ซึ่งมีมูลค่าตู้เซิร์ฟเวอร์สูงถึง 70 ล้านบาทต่อตู้ และอาจขยับขึ้นเป็น 200 ล้านบาทในอนาคต โดยมีผู้รับประกอบหลักคือ Foxconn
- (Bottleneck) ในส่วนอื่นของห่วงโซ่อุปทาน โดยเฉพาะชิปหน่วยความจำ (RAM) และเทคโนโลยี High Bandwidth Memory (HBM) ซึ่งหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) 1 ตัว จำเป็นต้องใช้ HBM ถึง 4-8 ตัว ทำให้ความต้องการชิปหน่วยความจำพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
- นายณัฐพล คำวงษา CMT ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮาส์ จำกัด หรือ LH Fund เปิดเผยว่า ในปัจจุบันตลาดยังไม่มีสัญญาณของภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือฟองสบู่ในกลุ่มเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)
- ส่งผลให้เกาหลีใต้เป็นผู้นำตลาดด้วยส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นจาก 50% เป็น 60% ทั้งนี้ กำลังการผลิตของกลุ่มชิปหน่วยความจำจะยังไม่สามารถขยายตัวเพิ่มขึ้นได้จนกว่าจะถึงปี 2570-2571 ในขณะที่ระดับราคาต่อกำไร (P/E) ของบริษัทกลุ่มนี้ยังอยู่เพียงระดับ 7
- ด้านสถาบันการเงินระดับโลกอย่าง Morgan Stanley หรือ MS ได้ประเมินเม็ดเงินลงทุนในอุตสาหกรรมนี้ว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 1.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเม็ดเงินดังกล่าวมาจากผู้สั่งซื้อรายใหญ่ เช่น Alphabet Inc
- นอกจากนี้ ภาวะคอขวดยังเกิดขึ้นในขั้นตอนการประกอบ (Advanced Packaging) และการรับจ้างผลิต (Foundry) ซึ่ง Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited หรือ TSM ครองส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในโลกถึง 70-80% โดยมีคู่แข่งอย่าง ASML Holding N.V
Summary
สำหรับภาพรวมของอุตสาหกรรม AI นับตั้งแต่การเปิดตัว ChatGPT ในเดือนพฤศจิกายน ปี 2565 เป็นต้นมา บริษัท เอ็นวิเดีย คอร์ปอเรชั่น หรือ NVDA ถือเป็นผู้นำที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นทำกำไรมหาศาล อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันระบบนิเวศของการพัฒนา AI ได้ขยายตัวและเกิดภาวะ “คอขวด”
ทั้งนี้ อุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำในปัจจุบันมีลักษณะกึ่งผูกขาด โดยมีผู้เล่นหลักระดับโลกเพียง 3 ราย ได้แก่ บริษัท เอสเค ไฮนิกซ์ จำกัด, Samsung Electronics Co., Ltd. และ Micron Technology, Inc. ส่งผลให้เกาหลีใต้เป็นผู้นำตลาดด้วยส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นจาก 50% เป็น 60% ทั้งนี้ กำลังการผลิตของกลุ่มชิปหน่วยความจำจะยังไม่สามารถขยายตัวเพิ่มขึ้นได้จนกว่าจะถึงปี 2570-2571 ในขณะที่ระดับราคาต่อกำไร (P/E) ของบริษัทกลุ่มนี้ยังอยู่เพียงระดับ 7 เท่า ซึ่งถือว่าน่าสนใจมากเมื่อเทียบกับการเติบโต
นายณัฐพล กล่าวเพิ่มเติมถึงโครงสร้างพื้นฐานของ AI ว่า การประมวลผลจำเป็นต้องใช้ศูนย์ข้อมูล (Data Center) ขนาดใหญ่ ซึ่งมีมูลค่าตู้เซิร์ฟเวอร์สูงถึง 70 ล้านบาทต่อตู้ และอาจขยับขึ้นเป็น 200 ล้านบาทในอนาคต โดยมีผู้รับประกอบหลักคือ Foxconn Industrial Internet บริษัทในเครือของ Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. นอกจากนี้ การเชื่อมต่อข้อมูลระหว่างตู้เซิร์ฟเวอร์ยังต้องอาศัยเทคโนโลยีความเร็วแสงหรือ Photonic ซึ่งประเมินว่าตลาดนี้จะเติบโตได้ถึง 20 เท่าภายใน 10-20 ปีข้างหน้า