Kaohoon
TISCO แนะปรับพอร์ตครึ่งปีหลัง รับมือเงินเฟ้อพลังงาน-ดอกเบี้ยสูง
Compiled by KHAO Editorial — aggregated from 1 outlet. See llms.txt for citation guidance.
◌ Single Source
นายณัฐกฤติ เหล่าทวีทรัพย์ CFP® Head of Wealth Advisory ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในช่วงครึ่งปีหลังมีความท้าทายมากขึ้น หลังราคาหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นมาอยู่ในระดับสูง ขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากทิศทางราคาน้ำมัน โดย Wealth Advisory ธนาคารทิสโก้ประเมินว่า ราคาน้ำมันมีโอกาสกลับขึ้นไปทะลุระดับ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากปัจจัยด้านสต็อกน้ำมันที่ลดลงและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
Key facts
- นายณัฐกฤติ เหล่าทวีทรัพย์ CFP® Head of Wealth Advisory ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในช่วงครึ่งปีหลังมีความท้าทายมากขึ้น หลังราคาหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นมาอยู่ในระดับสูง
- ขณะเดียวกัน ทิศทางอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง จากนโยบายการเงินที่ยังอยู่ในภาวะตึงตัวของหลายประเทศ โดยบางภูมิภาค เช่น ยุโรปและญี่ปุ่น อาจมีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่สหรัฐฯ
- ธีมสุดท้าย คือ สินทรัพย์ที่ช่วยสร้างกระแสเงินสดและลดความผันผวนของพอร์ต ได้แก่ หุ้นปันผลและกองทุนผสม โดยหุ้นปันผลเหมาะกับภาวะตลาดที่มีความไม่แน่นอน เพราะบริษัทส่วนใหญ่มีฐานะการเงินแข็งแรงและจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ ช่วยเพิ่มรายได้ระหว่างทาง
- นายณัฐกฤติ กล่าวว่า ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตามคือ “เงินเฟ้อจากพลังงาน”
Summary
ขณะเดียวกัน ทิศทางอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง จากนโยบายการเงินที่ยังอยู่ในภาวะตึงตัวของหลายประเทศ โดยบางภูมิภาค เช่น ยุโรปและญี่ปุ่น อาจมีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่สหรัฐฯ คาดว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยรอบถัดไปในปี 2570 ส่งผลให้ Bond Yield มีแนวโน้มอยู่ในระดับสูง และจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยง
นายณัฐกฤติ กล่าวว่า ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตามคือ “เงินเฟ้อจากพลังงาน” ซึ่งผลกระทบไม่ได้จำกัดเฉพาะราคาน้ำมัน แต่ยังส่งผ่านไปยังต้นทุนการผลิต ค่าขนส่ง และราคาสินค้าโดยรวม อาจกระทบต่อกำลังซื้อและการบริโภคในระยะถัดไป ขณะที่หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ธนาคารกลางทั่วโลกอาจจำเป็นต้องคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด ดังนั้นนักลงทุนควรปรับกลยุทธ์จากการมองหาผลตอบแทนสูงเพียงอย่างเดียว มาเป็นการเลือกสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับภาวะตลาด
สำหรับแนวทางการลงทุน ธนาคารทิสโก้แนะนำ 3 ธีมหลักเพื่อสร้างสมดุลระหว่างผลตอบแทนและความเสี่ยง ได้แก่ กลุ่มแรก สินทรัพย์ที่ช่วยรับมือเงินเฟ้อจากพลังงาน ได้แก่ “น้ำมันและทองคำ” โดยน้ำมันมีโอกาสได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงด้านอุปทาน ขณะที่ความต้องการใช้น้ำมันยังอยู่ในระดับสูง โดย TISCO ESU ประเมินว่า ราคาน้ำมันในช่วงที่เหลือของปีมีโอกาสทะลุ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลอีกครั้ง จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และระดับสต็อกน้ำมันที่ลดลง