Binance Research เตือนตลาดมองข้าม Chipflation ตัวขับเคลื่อนเงินเฟ้อ

Key facts

• ด้วยเหตุนี้ อุปทานสำหรับสมาร์ทโฟนและพีซีจึงลดลงอย่างรวดเร็ว แม้จะมีการขยายกำลังผลิตราว 30% ภายในปี 2027 แต่ Binance คาดว่าอุปทานหน่วยความจำพีซีจะขาดประมาณ 15% ขณะที่อุปทานสำหรับสมาร์ทโฟนอาจตามหลังความต้องการราว 12%
• Bitcoin ซื้อขายใกล้ 65,700 USD ในวันจันทร์ ลดลงประมาณ 17% ตลอดเดือนที่ผ่านมา บริษัทให้เหตุผลว่าสำหรับระยะยาวนั้น สถานการณ์ต่างออกไป Binance Research ระบุว่า
• ขณะเดียวกัน ความช่วยเหลือดูเหมือนจะยังอีกนาน โรงงานผลิตหน่วยความจำแห่งใหม่ต้องใช้เวลาก่อสร้างและตั้งกำลังการผลิตเกินสองปี Binance คาดว่า DRAM จะขาดตลาดราว 17% จนถึงปี 2026 ส่วนการขาดแคลน NAND อาจต่อเนื่องไปถึงปี 2028
• Binance Research ได้แจ้งเตือนถึง chipflation ว่าเป็นปัจจัยเงินเฟ้อที่ยังไม่ได้สะท้อนราคาไว้อย่างเหมาะสม พร้อมระบุว่าราคาหน่วยความจำ DRAM ได้ปรับตัวสูงขึ้นราวหกเท่าในรอบปีที่ผ่านมา ขณะที่ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ (AI)
• บริษัทวิจัยแห่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดได้สะท้อนต้นทุนพลังงานที่ลดลง แต่กลับมองข้ามความตึงตัวเชิงโครงสร้างในตลาดชิปหน่วยความจำ หากราคาชิปยังคงปรับสูงขึ้นต่อไป เงินเฟ้ออาจทรงตัวอยู่ในระดับสูง ส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยและตลาดการเงิน รวมถึงคริปโต
• สามบริษัท ได้แก่ Samsung, SK Hynix และ Micron ควบคุมตลาด DRAM ราว 90% พร้อมทั้งการผลิต HBM ทั้งหมด Hyperscalers กำลังล็อกซัพพลายไว้ ด้วยสัญญาระยะเวลาหลายปี